월배당 연금 저축 ETF 추천"SOL 미국30년국채커버드콜(합성)"(feat. KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성), 퇴직연금 DC/IRP)

이번 글은 미국의 기준 금리가 향후 인하 될 거라는 기대감이 높아지고 있어 미국채에 대해 관심이 상승되고 있는데, 장기 미국채에 커버드콜 전략으로 매월 배당금과 미국 장기 국채의 시세차익까지 얻을 수 있는 "SOL 미국채30년커버드콜(합성)에 대해 소개할게요. 

 

 
 

한국판 TLTW + 미국채30년 + 커버드콜전략 + 연금저축, 퇴직연금(DC, IRP)

 

SOL 미국30년국채 커버드콜(합성) 상품 개요

 

SOL 미국30년국채버커드콜(합상) ETF는 KEDI 미국 국채 20년 + 커버드콜 지수(NTR)를 기초지수로 하여 수익을 추구하며, 한국판 TLTW로서 TLTW와 유사한 수익구조(TLT+TLT 2%OTM 옵션매도)를 목표로 하고 있네요.
 
이 ETF는 미국채 ETF 포트폴리오와 TLT(iShares Trust iShares 20 Year Treasury Bond ETF)의 콜옵션의 파생상품에 주로 투자하며, 투자 성과를 이루기 위해 기초지수 관련 ETF 등에도 투자할 수 있는 것으로 되어 있네요. 
 
또한, 환율변동에 대한 리스크를 제거하기 위해 환헤지 전략은 실시하지 않고 환율변동 위험에 노출되어 환율 변동에 대한 시세 차익 및 손실을 감안하여야 할 것 같네요. 

 

상품명	SOL 미국30년국채커버드콜(합성)
기초지수명	KEDI 미국 국채 20년+ 커버드콜 지수(NTR)
최초설정일/상장일	2023-12-26 / 2023-12-27
펀드형태	수익증권형
총보수	0.25%
분배금기준일	매월 마지막 영업일
자산운용사	신한자산운용 주식회사
홈페이지	http://www.soletf.com

 
 

 
 
 

커버드콜 전략이란?

 

주식을 보유하며, 콜옵션을 조금 비싼 가격에 팔아 위험을 안정적으로 헤지 하는 전략으로, 옵션은 미래의 어느 특정시기에 가격을 정하여 팔거나 살 수 있는 권리 자체를 현재에 시점에서 매매계약을 하는 것으로 의미하네요. 
 
만약 옵션 없이 주식만 투자하고 있으면 주가 하락 시 투자자의 손실이 크지만, 콜 옵션을 지니고 있을 경우 동시에 팔면 손실을 줄일 수 있는데요.
 
즉, 투자한 주식가격이 하락해도 콜옵션을 매도하면 받은 프리미엄 만큼은 손실을 충당할 수 있네요. 
반대로 주가가 상승 시 콜옵션 매도 시 손실이 발생할 수도 있으나, 투자한 주가는 상승하므로 손실을 만회(Covered)할 수 있는 것을 커버드콜 전략이라 하네요. 

 

출처 :신한자산운용

 
 

미국장기채(TLT)  vs 미국장기채 커버드콜(TLTW) 

구분	금리하락시 (채권가격상승)	금리횡보시 (채권가격횡보)	금리상승시 (채권가격하락)
미국장기채(TLT)	채권가격 상승으로 수익 상승	채권가격은 수익변동 없음	채권가격 하락으로 손실
미국장기채커버드콜(TLTW)	채권가격상승으로 수익 제한 옵션 프리미엄으로 수익 창출	채권가격은 수익변동 없음 옵션 프리미엄으로 성과창출	채권가격 하락으로 손실 옵션프리미엄으로 손실 방어

 
 
 

월배당(분배금)

 

미국 장기채 배당 인컴 + 미국 장기채 옵션프리미엄(OTM 2%)를 월배당 재원으로 하네요. 
 
이 ETF 23. 12월 상장되어 '24년 1월에 처음으로 배당(분배금)을 하였네요. 

지급기준일	실제지급일	분배금액(원)	주당과세표준액(원)
20240131	20240201	102	102

 

 
 
 

수익률

 

이 상품은 출시한 지 얼마 되지 않아 3개월 이상의 수익률은 없으며, 23년 12월 출시 이후 3.17% 수익률을 보이고 있네요.

구분	1주	1개월	3개월	6개월	1년	상장이후
기준가격	1.91	1.59	0	0	0	3.17
기초지수	1.95	1.77	0	0	0	3.47
기초지수대비	-0.04	-0.17	0	0	0	-0.3

 

 
 

경쟁 ETF 비교

 

SOL 미국30년국채커버드콜(합성) vs  KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성)  

 
SOL 미국30년국채커버드콜(합성)과 KBSTAR 미국채30년커드콜(합성)은 상품 출시를 '23년 12월에 하여 아직 모든 걸 비교하기에는 무리가 있긴 하나, 총보수는 유사하고, 분배금도 현재까지 1회만 지급하였으나, 미국장기채+커버드콜 전략을 사용하는 ETF로 거의 유사하게 운용할 것으로 보이네요. 
 

구분	SOL 미국30년국채커버드콜(합성)	KBSTAR 미국채30년커버드콜(합성)
기초자산	채권	채권
기초지수	KEDI US Treasury 20Y+ 2% OTM BuyWrite Index	Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year(TLT) 2% OTM Covered Call In
총보수(연)	0.25%	0.25%
상장일	2023.12.27	2023.12.14
순자산총액	342억	245억
연간분배율	1.00%	0.99%
최근분배금	102원(24.01.29)	97원(24.01.29)
개인연금	가능	가능
퇴직연금	가능	가능
배율	1X	1X
환헤지	✕	✕

 
 
 

연금(개인연금저축, 퇴직연금 DC/IRP) 계좌를 활용 투자시 장점

 
 

연금 저축 계좌를 통해 투자 시 수익 및 분배금(배당)은 연금으로 수령할 때 가지 세금이 부과되지 않네요.  다만, 연금 수령 할 때는 연금 소득세가 부과되지 않지만, 연금소득세율은 일반 소득세율보다 낮아 절세를 할 수 있네요. 
 
또한,  연금계좌를 통해 ETF 투자할 경우 최대 900만원의 한도로 16.5%의 세액공제를 받아 148만 5천원의 세금을 절세할 수 있으니 많은 장점이 있네요.

급여	5,500만원 이하	5,500만원 초과
(종합소득)	(4,500만원 이하)	(4,500만원 초과)
세액공제한도	900만원	900만원
세액공제율	16.50%	13.20%
최대 세액공제액	148만 5천원	111만 8천원

 

 
 
지금 까지 연금계좌에서 적극 투자할 만한 SOL 미국30년국채커버드콜(합성) ETF에 대해 소개해 드렸습니다. 매월 배당을 지급하고, 배당에 대해 세액공제의 절세 혜택까지 누릴 수 있는 ETF이라 연금 계좌에서 투자하는데 많은 도움이 되었으면 좋겠습니다.
 

※ 투자의 책임은 본인에게 있고, 이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자권요, 투자강요 목적이 아님을 분명히 밝힙니다.
 

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